Derivado financiero
También conocido como: derivative, instrumento derivado, derivados
Definición
Un derivado financiero es un contrato cuyo valor depende del precio de otro activo, llamado subyacente: una acción, un índice, una materia prima, una divisa o un tipo de interés. Las opciones, los futuros y los swaps son derivados. Se usan para cubrir riesgos, especular o ajustar la exposición de una cartera.
Por qué se llama "derivado"
Su valor deriva de otra cosa. Una opción financiera sobre una acción no tiene valor por sí misma: vale lo que vale el derecho a comprar o vender esa acción a un precio fijado. Si el activo subyacente cambia, el derivado cambia con él.
Los principales tipos
| Derivado | Qué es | ¿Obligación para ambas partes? |
|---|---|---|
| Opción | Derecho a comprar o vender a un precio fijado | No: solo el vendedor está obligado |
| Futuro | Compromiso estandarizado de comprar o vender en una fecha futura | Sí |
| Forward | Compromiso similar al futuro, pero privado y a medida | Sí |
| Swap | Intercambio de flujos de pago, por ejemplo tipos de interés | Sí |
Lo que distingue a las opciones es la asimetría: el comprador tiene un derecho y no una obligación. Por eso existe una prima, y por eso el perfil de ganancias y pérdidas de una opción es tan distinto del de un futuro.
Ejemplo: opción frente a futuro
- Futuro comprado a $100
- Pierdes $10 por unidad
- Call comprado strike $100 a $3.02
- Pierdes solo la prima: $3.02
Si el activo sube a $110, el futuro gana $10 y el call gana $10 − $3.02 = $6.98. La opción cambia parte de la ganancia por un límite a la pérdida.
Para ver cómo afecta el apalancamiento a una cuenta real, lee apalancamiento y cómo calcular el tamaño de tu posición. Si quieres empezar por lo básico, la guía completa de trading de opciones recorre todo el camino.
Derivados listados frente a derivados privados
Las opciones y los futuros que operan los particulares suelen ser listados: contratos estandarizados que se negocian en bolsas y se liquidan a través de una cámara de compensación, que reduce el riesgo de que la contraparte no cumpla. Los forwards y muchos swaps, en cambio, son acuerdos privados entre instituciones. Para un trader individual, la diferencia importa: un derivado listado tiene precios públicos, reglas conocidas y supervisión del mercado donde se negocia.
Preguntas frecuentes
¿Los derivados son solo para profesionales?
Los particulares pueden operar opciones y futuros listados a través de brokers regulados, pero los brokers exigen aprobaciones según experiencia y capital. Son instrumentos complejos y conviene entenderlos bien antes de usarlos.
¿Para qué sirve un derivado si puedo comprar el activo directamente?
Para cosas que el activo solo no permite: limitar la pérdida, protegerse de una caída, cobrar ingresos por asumir un riesgo o tomar una posición con menos capital. Cada uso tiene costos y riesgos propios.
Términos relacionados
Contenido educativo. No es asesoría financiera ni una recomendación para comprar o vender ningún instrumento. El trading de opciones implica un riesgo sustancial de pérdida.
Aprende más en el blog
Fundamentos7 min de lectura
Qué Son las Opciones Financieras: Guía para Principiantes
Qué es una opción, cómo funciona un contrato, qué significan strike, prima y vencimiento, y qué riesgos debes entender antes de tu primera operación. Explicado desde cero y con un ejemplo numérico.
Leer artículoFundamentos17 min de lectura
Trading de Opciones: Guía Completa para Empezar desde Cero
Qué es el trading de opciones, cómo funciona un contrato, calls y puts, comprar o vender, estrategias según tu objetivo y un plan para aprender paso a paso.
Leer artículo
Fundamentos11 min de lectura
Opciones vs. Futuros: Diferencias, Riesgos y Cómo Funciona Cada Uno
Diferencias entre opciones y futuros: derecho u obligación, margen o prima, pago lineal o asimétrico, vencimiento y apalancamiento, con un ejemplo numérico.
Leer artículo