Drawdown
También conocido como: Reducción de capital, Caída desde máximos, Max drawdown
Definición
El drawdown es la caída de una cuenta desde su punto más alto hasta su punto más bajo posterior, medida en dinero o en porcentaje. El drawdown máximo es la peor caída registrada. Importa porque cuanto más profunda es la caída, mayor es la ganancia necesaria para recuperarse.
Cómo se calcula
Drawdown = (máximo anterior − valor actual) ÷ máximo anterior. Si la cuenta llegó a $12,000 y ahora vale $9,600, el drawdown es $2,400, o un 20 %. Se mide desde el máximo, no desde el depósito inicial.
La matemática de la recuperación
| Si la cuenta cae un... | Necesita ganar para recuperarse |
|---|---|
| 10 % | 11.1 % |
| 20 % | 25 % |
| 30 % | 42.9 % |
| 50 % | 100 % |
| 75 % | 300 % |
La asimetría es la razón principal de la gestión de riesgo: perder poco en cada operación mantiene los drawdowns en una zona de la que es razonable salir.
Cómo se forma un drawdown
- Arriesgando 1 % de la cuenta cada vez
- ≈ −5.9 %
- Arriesgando 2 %
- ≈ −11.4 %
- Arriesgando 5 %
- ≈ −26.5 %
- Arriesgando 10 %
- ≈ −46.9 %
Calculado con el riesgo como porcentaje de la cuenta restante. Las rachas de pérdidas ocurren incluso con métodos con esperanza positiva.
En las pruebas de cuentas fondeadas, el drawdown máximo (estático o dinámico) es la regla que más pruebas termina.
Preguntas frecuentes
¿Qué es un drawdown máximo?
Es la mayor caída de una cuenta o estrategia desde un máximo hasta el mínimo siguiente, en un periodo dado. Sirve para conocer el peor momento que hubo que soportar y para comparar el riesgo de distintos métodos.
¿Qué drawdown es aceptable?
Depende de tu tolerancia, tu capital y tus objetivos. Lo importante es definir de antemano a partir de qué caída paras y revisas, y dimensionar tus operaciones para que una racha normal de pérdidas no te lleve hasta ese límite.
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Contenido educativo. No es asesoría financiera ni una recomendación para comprar o vender ningún instrumento. El trading de opciones implica un riesgo sustancial de pérdida.
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