Tamaño de posición
También conocido como: Position sizing, Cuántos contratos operar, Dimensionamiento de la posición
Definición
El tamaño de posición es el número de contratos que abres en una operación. Se calcula a partir del riesgo, no de la ganancia esperada: el dinero que aceptas perder (cuenta × porcentaje) dividido entre la pérdida máxima de un contrato, redondeando siempre hacia abajo.
La fórmula
Contratos = (cuenta × % de riesgo) ÷ pérdida máxima por contrato. El resultado se redondea hacia abajo. Si sale menor que 1, la operación no cabe en tu plan: reduces la estructura o no operas.
Ejemplos con una cuenta de $20,000 y 1 %
| Estructura | Pérdida máx. por contrato | Contratos |
|---|---|---|
| Call 100 comprado a $3.02 | $302 | 0 (no cabe) |
| Bull call spread 100/105 por $1.85 | $185 | 1 |
| Bull put spread 100/95 por $1.79 de crédito | $321 | 0 (no cabe) |
| Call 105 comprado a $1.17 | $117 | 1 |
Fíjate que la pregunta no es "¿cuánto quiero ganar?", sino "¿cuánto puede perder esta estructura?". Por eso conocer la pérdida máxima de cada estrategia es el primer paso.
Herramientas
La calculadora de riesgo hace el cálculo por ti, y la calculadora de opciones te muestra la pérdida máxima de cada estructura. La explicación completa, con más ejemplos, está en cómo calcular el tamaño de tu posición en opciones.
Preguntas frecuentes
¿Cuántos contratos de opciones debo comprar?
Los que resulten de dividir el dinero que aceptas perder en la operación entre la pérdida máxima de un contrato, redondeando hacia abajo. Si tu regla es arriesgar $200 y cada contrato puede perder $185, el tamaño es 1 contrato.
¿Qué hago si el cálculo da menos de un contrato?
Entonces la operación no cabe en tu plan con esa estructura. Puedes buscar una estructura con menor pérdida máxima, como un spread más estrecho, o simplemente no operar. Aumentar el riesgo para que "quepa" rompe la regla.
Términos relacionados
Contenido educativo. No es asesoría financiera ni una recomendación para comprar o vender ningún instrumento. El trading de opciones implica un riesgo sustancial de pérdida.
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