Gestión de riesgo
También conocido como: Risk management, Administración del riesgo, Manejo del riesgo
Definición
La gestión de riesgo es el conjunto de reglas que decides antes de operar para limitar cuánto puedes perder: cuánto arriesgas por operación, cuántos contratos abres, qué estructura usas, cuándo sales y cuánto puede caer la cuenta antes de parar. Su objetivo es que ninguna pérdida te saque del mercado.
Por qué es lo primero
Ninguna estrategia gana siempre. Lo que separa una mala racha soportable de una cuenta destruida no es la entrada, sino cuánto arriesgaste en cada operación. Las pérdidas grandes son desproporcionadamente difíciles de recuperar: tras un drawdown del 50 % necesitas un +100 % solo para volver al punto de partida.
Las reglas que conviene definir
- 01
Riesgo por operación
Un porcentaje fijo de la cuenta que aceptas perder en una sola operación. Muchos traders usan entre 1 % y 2 %.
- 02
Pérdida máxima conocida
Antes de entrar, calcula la pérdida máxima de la estructura completa.
- 03
Tamaño de posición
Contratos = riesgo en dólares ÷ pérdida máxima por contrato, redondeando hacia abajo.
- 04
Límite diario o semanal
Una pérdida acumulada a partir de la cual dejas de operar y revisas.
- 05
Concentración
Cuánto de la cuenta puede estar expuesto a un mismo subyacente, sector o evento.
- Riesgo por operación
- $200
- Bull call spread 100/105 (pérdida máx. $185)
- 1 contrato
- Call 100 comprado (pérdida máx. $302)
- 0 contratos: no cabe
- Límite semanal (6 %)
- $600 → parar y revisar
Números del modelo de referencia del blog. Los porcentajes son un ejemplo, no una recomendación: cada trader define los suyos.
Para pasar de un porcentaje a contratos, usa la calculadora de riesgo o lee la guía de tamaño de posición en opciones. La gestión de riesgo es también uno de los pilares del programa Nivel 1.
Preguntas frecuentes
¿Cuánto debería arriesgar por operación?
No hay una cifra correcta para todos. Una referencia muy usada es entre 1 % y 2 % de la cuenta por operación, porque permite soportar rachas de pérdidas sin daño irreparable. Lo importante es fijarla antes de operar y respetarla.
¿La gestión de riesgo garantiza no perder dinero?
No. Las pérdidas forman parte del trading. La gestión de riesgo busca que cada pérdida sea pequeña y conocida de antemano, para que ninguna operación o racha deje la cuenta en una situación de la que no pueda recuperarse.
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Contenido educativo. No es asesoría financiera ni una recomendación para comprar o vender ningún instrumento. El trading de opciones implica un riesgo sustancial de pérdida.
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