Stop loss
También conocido como: Orden stop, Stop de pérdidas, Stop order
Definición
Un stop loss es una orden que se activa cuando el precio toca un nivel que defines y, en ese momento, se convierte en una orden de mercado para cerrar la posición. Sirve para limitar la pérdida, pero en opciones puede activarse por un spread amplio y llenarse a un precio peor.
Cómo funciona un stop loss
Defines un precio de activación. Mientras el mercado no lo toque, la orden no hace nada. Cuando lo toca, se transforma en una orden de mercado y se ejecuta al mejor precio disponible, que puede ser distinto del nivel de activación.
Ejemplo con un call comprado
- Costo del contrato
- $302
- Stop de activación
- $1.50
- Pérdida prevista
- ($3.02 − $1.50) × 100 = $152
- Si se llena a $1.35 por un spread amplio
- $167 de pérdida
El stop limitó la pérdida, pero no al centavo. En opciones, el precio de ejecución depende de la liquidez del contrato en ese instante.
Particularidades en opciones
- Muchos brókers activan el stop según el bid, el ask o el último precio negociado; una cotización aislada puede dispararlo sin que el precio justo haya cambiado.
- Algunos brókers no aceptan órdenes stop en ciertas opciones o fuera del horario regular. Verifica con tu bróker cómo las gestiona.
- Un gap de apertura salta por encima del stop: la orden se ejecuta al primer precio disponible, no al nivel que fijaste.
Para decidir dónde colocar el stop y cuántos contratos operar, usa la calculadora de riesgo y la guía de tamaño de posición.
Preguntas frecuentes
¿Funciona el stop loss en opciones igual que en acciones?
La mecánica es la misma, pero el resultado varía más. Los spreads amplios y los movimientos bruscos pueden activar el stop antes de tiempo o llenarlo lejos del nivel elegido. Por eso muchos traders de opciones prefieren definir el riesgo con la propia estrategia.
¿Qué diferencia hay entre stop loss y stop limit?
Al activarse, el stop loss se convierte en orden de mercado y casi siempre se llena, aunque a un precio incierto. El stop limit se convierte en orden limitada: controla el precio, pero puede no ejecutarse si el mercado se aleja rápido.
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Contenido educativo. No es asesoría financiera ni una recomendación para comprar o vender ningún instrumento. El trading de opciones implica un riesgo sustancial de pérdida.
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